Panorama do Mercado РSemana de realização

Tivemos uma semana de recupera√ß√£o para a bolsa brasileira, com tr√™s preg√Ķes de alta, o Ibovespa terminou o per√≠odo com ganhos de +3,29%. O m√™s de julho come√ßou no territ√≥rio negativo e chegou a apresentar perdas de -8,1%, a recupera√ß√£o dessa √ļltima semana ajudou a recuperou parte das perdas, ainda assim, o principal indicador da bolsa brasileira apresentou uma desvaloriza√ß√£o mensal de -4,17%

No Brasil, o Copom definiu por mais uma alta de 0,5% na Selic, levando a taxa para o patamar de 14,25% ao ano. A decisão já era esperada pelos analistas, mas a declaração que o ciclo de alta pode ter chegado ao fim, causou surpresa e trouxe volatilidade para os títulos de renda fixa. Além disso, a Standard & Poors revisou para negativa a avaliação da dívida brasileira, ampliando o risco do pais perder o grau de investimento. Por fim, o dólar atingiu o patamar de R$ 3,40, o maior em 12 anos.

Caso o pa√≠s venha a perder o grau de investimento, em meio a crise pol√≠tica que estamos enfrentando (dificuldade de controlar a infla√ß√£o e ajustar as contas p√ļblicas), o cen√°rio econ√īmico pode se deteriorar ainda mais, j√° que passar√° a sofrer tamb√©m com a redu√ß√£o do financiamento externo, fundamental para o equil√≠brio da balan√ßa de pagamentos.

Nos EUA, o Fed manteve a taxa de juros perto de zero, sem dar indícios sobre quando deverá ocorrer a elevação da taxa. O FOMC avaliou que a melhora do emprego é sólida, mas considerou que é necessário aguardar, ainda mais, para mudar a política que já vem sendo adotada no final de 2008.

Na semana que se inicia, o mercado deve ficar de olho na Ata da √ļltima reuni√£o do Copom, a mesma deve trazer ind√≠cios sobre os pr√≥ximos passos da Autoridade Monet√°ria. No cen√°rio corporativo teremos a divulga√ß√£o do balan√ßo de 44 empresas, com destaque para os relat√≥rios da Petrobras, Ita√ļ e Ultrapar.

Momento do Mercado

O Ibovespa fez fundo no suporte dos 48,5 mil pontos e iniciou um forte repique. Apesar do movimento de alta dessa semana, conforme vem sendo alertado no Panorama anteriores, os preços continuam numa tendência clara de baixa (ver Ltb no gráfico). Essa tendência só será desfeita com o rompimento da Ltb, ou caso uma nova tendência de alta seja formada.

O repique de alta tem como objetivo a resistência de 52 mil pontos.

O suporte dos 48,5 tornou-se uma importante referência e precisa ficar em destaque, pois caso seja perdido, deve acelerar o movimento de queda em busca dos 47 mil pontos.

Bons Investimentos,

Lucas Leal

lucas@officeinvestimentos.com.br


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Panorama do Mercado РSemana de realização

Tivemos uma semana de forte queda brasileira, foram cinco preg√Ķes negativos que levaram o Ibovespa a uma realiza√ß√£o de -5,92%, trata-se da pior semana do ano.

No Brasil, o Governo decidiu pela redu√ß√£o da meta de super√°vit fiscal de 1,5% do PIB para 0,15%. A medida foi mal vista e nem o discurso do Ministro Levy para tentar explicar a¬† situa√ß√£o, foi suficiente para acalmar o mercado, que j√° elevou o risco de rebaixamento da d√≠vida brasileira. Para piorar o cen√°rio, o d√≥lar voltou a trajet√≥ria de alta, atingindo o maior patamar nos √ļltimos doze anos. Al√©m disso, o desemprego continua aumentando e chegou a 6,9%.

Nos EUA, a equipe do FED passou a projetar uma alta de 0,25% do juros nesse ano. Na China, a redução do ritmo de crescimento da economia continua a chamar atenção. Nessa semana, as principais bolsas internacionais terminaram o período em queda.

Na semana que se inicia o destaque será a reunião do Copom, que irá definir o futuro da Selic num cenário de extrema instabilidade. O mercado espera uma nova alta entre 0,25% e 50%. Nos EUA acontece a reunião do Fomc e aa divulgação do PIB do segundo trimestre.

Momento do Mercado

Conforme antecipado no Panorama anterior, o rompimento dos 52 mil pontos acelerou a queda do Ibovespa. O movimento foi tão forte que também rompeu facilmente o suporte dos 50 mil pontos. Nesse momento, a tendência de baixa contínua guiando os preços.

O próximo suporte está situado no patamar dos 48 mil pontos (ver gráfico), mas , enquanto a Ltb continuar a guiar os preços, o movimento mais provável é de queda.

O cenário só volta a ficar positivo com o rompimento da Ltb, ou caso uma nova tendência de alta seja formada.

Bons Investimentos,

Lucas Leal

lucas@officeinvestimentos.com.br


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Alternativa de Investimento – ETFs

Em momentos de juros alto, quem consegue formar poupan√ßa tem o benef√≠cio de ter um belo rendimento para seu capital. Um produto que pode ajudar o investidor nesse per√≠odo s√£o os Fundos de √ćndices (ETFs) negociados na Bovespa. Esses fundos tem o benef√≠cio do custo baixo e da diversifica√ß√£o e j√° sem negociados no mundo inteiro a bastante tempo, chegando a representar 70% das negocia√ß√Ķes no mercado americano.

Os ETFs (Exchange Traded Funds), foram criados no início da década de 1990 para acompanhar a variação do índice S&P 500, sob uma estrutura de custos muito reduzidos. Permitem que o investidor acesse mercados sem incorrer custos de comprar um ativo específico. Sem contar que a negociação desses papeis é bem simples, semelhante a compra de uma ação.

O crescimento desse mercado atingiu tamanho grau de especializa√ß√£o que atrai desde grandes investidores institucionais at√© o pequeno investidor, conforme mostra o gr√°fico abaixo que apresenta a evolu√ß√£o do Patrim√īnio L√≠quido e da quantidade de ETFs nos EUA.

Evolu√ß√£o do patrim√īnio total de ETFs  nos EUA, entre 2003 e 2014

Fonte: Terra√ßo Econ√īmico, com dados do Investment Company Institute (ICI), retirado do site https://verios.com.br/blog/

Para conhecer mais sobre o tema, vale a pena ver o vídeo retirado do site da Bm&fBovespa abaixo.

Bons Investimentos,

Lucas Leal


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Panorama do Mercado – Risco aumentando

Depois de começar a semana ensaiando um movimento de recuperação, a cautela voltou a tomar conta do mercado, que devolveu os ganhos e levou o Ibovespa a uma queda de -0,47% no período.

Na Europa, o destaque foi a aprova√ß√£o do plano de resgaste de $86 bilh√Ķes de euros para Gr√©cia. Na China, o Governo adotou medidas para conter a forte desvaloriza√ß√£o da bolsa. O mercado reagiu positivamente e as bolsas internacionais tiveram mais uma semana de alta.

No Brasil, os problemas internos impediram que a bolsa acompanhasse o otimismo externo. A crise pol√≠tica vem se intensificando a cada semana, o presidente da c√Ęmera Eduardo Cunha, acusado na Lava Jato, declarou oposi√ß√£o ao Governo e agilizou a abertura da CPI do BNDES e dos fundos de pens√£o. Trata-se de uma manobra pol√≠tica que deve prejudicar ainda mais a Governabilidade da presidente, ao levantar novos problemas de corrup√ß√£o. No cen√°rio econ√īmico, os dados do Caged confirmaram que foram perdidos 111 mil empregos em junho, trata-se do primeiro resultado negativo para o m√™s desde 1992.

Na semana que se inicia, o desenrolar da crise pol√≠tica deve continuar sendo a principal refer√™ncia do mercado brasileiro. Al√©m disso, ser√£o divulgados novos dados do emprego e do balan√ßo de conta corrente do pa√≠s. Por fim, o vencimento de op√ß√Ķes na segunda-feira, deve trazer volatilidade adcional para a bolsa.

Momento do Mercado

Durante a semana a Ltb (ver gráfico)  foi testada e respeitada, ampliando o risco de realização. Dessa forma, a tendência de queda continua guiando os preços e só será desfeita caso a Ltb seja rompida.

Caso o suporte dos 52 mil pontos seja respeitado, a esperança de recuperação aumenta, mas a mesma só ganha força com o rompimento da LTB. Nesse momento, enquanto a Ltb continuar a guiar os preços, o movimento mais provável é de queda.

A perda dos 52 mil pontos deve acelerar a queda e levar os preços para o próximo suporte nos 50 mil pontos.

Bons Investimentos,

Lucas Leal

lucas@officeinvestimentos.com.br


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Panorama do Mercado – Testando a Ltb

A semana começou bastante negativa para a bolsa brasileira com o Ibovespa chegando a apresentar perda semanal de -2,6% (mínima de quarta-feira), mas o movimento positivo da sexta-feira ajudou a recuperar parte das perdas, fazendo com que o principal indicador da bolsa brasileira terminasse o período em leve alta de +0,14%.

No cen√°rio externo, a redu√ß√£o econ√īmica da China tem chamado aten√ß√£o dos investidores e feito o Governo adotar medidas para estimular a atividade, o que tem contribu√≠do para a alta volatilidade do min√©rio de ferro, a commodities chegou a cair 28% e depois recuperou 12%, nos √ļltimos dois dias. Nos EUA, a paralisa√ß√£o inesperada por falha t√©cnica da bolsa americana, trouxe temor adicional ao mercado na quarta-feira. Na Europa, a Gr√©cia apresentou um novo acordo aos credores, para evitar a fal√™ncia do Estado, mesmo ap√≥s o referendo definir que o pa√≠s n√£o deve se submeter as regras impostas pelos mesmos, essa medida renovou a esperan√ßa que um acordo possa ser fechado.

No Brasil, a economia continua mostrando fraqueza, a atividade industrial em S√£o Paulo apresentou queda de -13,7%. O FMI revisou sua estimativa de recuo do PIB brasileiro para -1,5% em 2015, ante proje√ß√£o anterior de -1%. No Senado, foi criada uma comiss√£o para discutir a proposta do Senador J√≥se Serra que desobriga a Petrobr√°s de ser a operadora √ļnica e ter participa√ß√£o de m√≠nima de 30% no pr√© sal. Tal medida deve ser acompanhada de perto, pois sua aprova√ß√£o deve ter impacto direto na companhia que poder√° adequar seus investimentos a realidade atual do seu caixa.

Na semana que se inicia, a novela grega continua em destaque, os líderes europeus vão permanecer tentando uma saída para manter a Grécia na Comunidade Europeia. Além disso, teremos a divulgação do PIB do segundo trimestre da China e a reunião do Banco Central Europeu, que irá definir o rumo da taxa de juros na Europa, a expectativa é que taxa permaneça no patamar de 0,5% ao ano.

Momento do Mercado

A perda do suporte dos 52,8 mil pontos fez com que os preços chegassem rapidamente ao patamar de 51,1 mil pontos na mínima de quarta-feira. Esse movimento promoveu o acionamento do STOP que estava programado nos 52 mil. Contudo, a alta de sexta abriu uma nova possibilidade de recuperação, que será confirmada com o rompimento da LTB.

Caso a LTB seja rompida, abre-se espaço para um rali de alta com objetivo nos 54,3 mil pontos.

Caso o patamar de 51 mil pontos seja perdido, o próximo objetivo da queda será os 50 mil pontos.

Bons Investimentos,

Lucas Leal

lucas@officeinvestimentos.com.br


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Panorama do Mercado – Momento de decis√£o

Depois de quatro semanas de alta, os vendedores voltaram ao comando, levando o Ibovespa a uma desvalorização de -2,77%.

No Brasil, o cen√°rio pol√≠tico continua em destaque, a situa√ß√£o da presidente Dilma est√° bastante complicada, segundo o jornal Estado de S√£o Paulo, integrantes do PMDB procuraram A√©cio e FHC para tentar formar uma alian√ßa, caso o Michel Temer assuma o Governo. No cen√°rio econ√īmico, o presidente do Banco Central disse que o trabalho da Autoridade Monet√°ria est√° surtindo efeito, visto que a expectativa de infla√ß√£o est√° voltando para meta, o que sugere o fim do aperto monet√°rio.

No cenário internacional, a Grécia confirmou as expectativas e não pagou a parcela da dívida que vencia essa semana. Nos EUA, a redução na criação de emprego, levou os investidores a especular que o início do ciclo de alta do juros deve ser postergado. Na China, a desaceleração da economia está assustando os investidores, somente nessa semana a bolsa apresentou desvalorização de -12,07%.

Na semana que se inicia, o destaque deve ser a repercuss√£o do referendo na Gr√©cia, que definiu por n√£o adotar as medidas de austeridade, deixando de lado o apoio dos credores. Com essa decis√£o, n√£o se sabe como os mercados v√£o abrir na segunda-feira, existem muitas d√ļvidas sobre o que vai acontecer com a Gr√©cia e com o Euro, caso o pa√≠s grego realmente saia da Uni√£o Europeia.

Momento do Mercado

O mercado testou o suporte da acumula√ß√£o (52,5 mil pontos ‚Äď ver gr√°fico) identificado nos Panoramas anteriores. A segunda-feira ser√° um dia de decis√£o, pois a perda desse suporte deve acelerar a queda para o Ibovespa, com a LTB se tornando a principal refer√™ncia dos pre√ßos.

Caso o movimento de queda continue, o stop deve estar posicionado na perda do patamar dos 52 mil pontos.

Caso os 52 mil pontos seja perdido, o próximo objetivo do Ibovespa será os 50 mil.

Bons Investimentos,

Lucas Leal

lucas@officeinvestimentos.com.br


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Panorama do Mercado РAinda na acumulação

Depois de uma semana bastante movimentada para a bolsa brasileira, a cautela voltou a tomar conta, fazendo com que o Ibovespa terminasse o período em leve valorização de +0,50%.

No Brasil, o Conselho Monet√°rio Nacional reduziu o teto da meta de infla√ß√£o de 2017, de 6,5% para 6%. A medida sinaliza que o Governo vai continuar tentando combater a alta dos pre√ßos e sugere que o Banco Central deve elevar, ainda mais, a taxa Selic. Contudo, as condi√ß√Ķes de Governabilidade continuam dif√≠ceis, a aprova√ß√£o da Medida Provis√≥ria 672, que reajusta as aposentadorias pelo sal√°rio m√≠nimo, refor√ßa a fraqueza pol√≠tica do Governo Dilma. Caso a medida tamb√©m seja aprovada pelo Senado, deve trazer um gasto adicional de R$ 9,2 bilh√Ķes.

No cenário internacional, apesar de muitas tentativas e promessas, a situação da Grécia continua indefinida. Na China, depois de um período de forte euforia com muitos analistas já estão falando de estouro de uma bolha, somente nessa sexta-feira, o índice Xangai recuou -7,39%.

Na semana que se inicia, os investidores devem permanecer atentos a situa√ß√£o da Gr√©cia que tem o vencimento de sua d√≠vida de U$ 1,6 bilh√Ķes de euros na ter√ßa-feira (30). No Brasil, a divulga√ß√£o do resultado da contas p√ļblicas vai mostrar o andamento do juste fiscal proposto por Levy.

Momento do Mercado

Os preços permanecem numa trajetória lateral entre o suporte de 52,8 e resistência de 54,3 mil pontos. Vale ficar atento, pois o rompimento dessa congestão deve produzir  um forte rali para um dos lados. Dessa forma, a avaliação da semana anterior permanece inalterada:

Caso os preços sejam negociados abaixo dos 52 mil pontos, o movimento de queda pode ganhar força, tendo como guia a LTB (ver gráfico).

Caso a resistência dos 54,3 seja rompida, o Ibovespa volta  a ficar positivo, podendo levar os preços para a primeira resistência nos 55 mil pontos.

Bons Investimentos,

Lucas Leal

lucas@officeinvestimentos.com.br


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Calculadora do Tesouro

A calculadora do Tesouro Direto permite que o investidor faça a previsão da taxa líquida do seu investimento.

Hoje, um investimento de R$ 10 mil na LTN com vencimento para 01/01/18 está rendendo uma taxa bruta de 13,3%, o que significa uma taxa líquida de 10,72%, ou um valor líquido de R$ 12.979, no final do período.

Vale a pena conferir: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-calculadora.

Bons Investimentos,

Lucas Leal

 


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Panorama do Mercado РNa acumulação

Depois de começar a semana em queda, o Ibovespa tentou engrenar um movimento de alta, mas a realização de sexta-feira diminuiu os ganhos , fazendo com que o principal indicador acionário brasileiro terminasse o período com leve valorização de 0,75%.

Nos EUA, o FED manteve a taxa de juros inalterada e sinalizou que a subida deve começar em breve, mas o ritmo da alta deve ser mas lento do que o esperado. Na Europa, a Grécia não conseguiu chegar a um acordo, porem os investidores já começam a visualizar um menor risco de contágio na União Europeia.

No Brasil, a opera√ß√£o Lava Jato, levou a pris√£o executivos da Odebrecht e Andrade Gutierrez. A a√ß√£o da Pol√≠cia Federal trouxe desconfian√ßa ao mercado, que voltou a ficar atento, sobre os impactos da opera√ß√£o no Governo Dilma. No cen√°rio econ√īmico, dois pontos negativos: a infla√ß√£o voltou a incomodar (alta de 8,8% em 12 meses), o Ministro Levy mostrou preocupa√ß√£o com o poss√≠vel rebaixamento do rating brasileiro.

Para semana que se inicia, o desdobramento da operação Lava Jato e o desenrolar da crise grega deve ser acompanhado de perto.

Momento do Mercado

O suporte dos 53 mil pontos foi respeitado, levando o mercado a operar numa congestão entre 52,8 (suporte) e 54,3 (resistência) mil pontos. O rompimento dessa congestão deve produzir  um forte rali para um dos lados.

Caso os preços sejam negociados abaixo dos 52 mil pontos, o movimento de queda pode ganhar força, tendo como guia a LTB (ver gráfico).

Caso a resistência dos 54,3 seja rompida, o Ibovespa volta  a ficar positivo, podendo levar os preços para a primeira resistência nos 55 mil pontos.

Bons Investimentos,

Lucas Leal

lucas@officeinvestimentos.com.br


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Planejamento Financeiro e aposentadoria.

Na sociedade capitalista temos duas possibilidades de fazer renda. A primeira delas vem da nossa for√ßa e capacidade de trabalho, a segunda vem do patrim√īnio que conseguimos juntar ao longo do tempo, ou seja, trata-se do potencial do dinheiro de gerar mais dinheiro.

No momento da aposentadoria nossa for√ßa de trabalho tende a diminuir drasticamente. Para piorar a situa√ß√£o, com a evolu√ß√£o da pir√Ęmide et√°ria, no futuro, a expectativa √© que a remunera√ß√£o previdenci√°ria seja cada vez menor. Com isso, quem ficar contando com recursos¬† do INSS para garantir um futuro tranquilo, provavelmente vai ficar em maus len√ß√≥is.

A √ļnica sa√≠da para essa encruzilhada √© educa√ß√£o financeira, que deve priorizar a constru√ß√£o de uma poupan√ßa e gera√ß√£o de um patrim√īnio que ir√£o garantir uma renda satisfat√≥ria no futuro.

Segue link do vídeo que trata das mudanças previdenciárias vetadas pelo Governo.

Bons Investimentos,

Lucas Leal

 


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